自今年4月14日以来，期货市场沉淀资金量始终维持在1万亿元关口上方，其中商品期货沉淀资金量最高达7400多亿元，创下历史纪录。
期货市场沉淀资金是指未平仓合约占用保证金的合计，主要由持仓量、合约结算价格和交易保证金比例三个变量共同决定。
东证衍生品研究院产业咨询资深分析师吴奇翀向《证券日报》记者表示，期货市场沉淀资金量维持历史较高水平，主要在于海外市场地缘风险反复，能源和化工品供给受到扰动，运输成本抬升，推动多个商品价格中枢上移。同时，实体企业避险需求有所提升，加之机构投资者增配衍生品资产，从而为期货市场沉淀资金增长提供重要支撑。此外，期货和期权品种体系不断完善，市场流动性和策略容量提高，以及交易所阶段性调整部分品种保证金比例，也会影响期货市场沉淀资金规模变动。
五矿期货营销管理总部副总经理万常旺告诉《证券日报》记者，二季度以来，实体企业套期保值需求提高，以及机构投资者加大对商品资产的配置，叠加结构性行情持续，共同推动期货市场沉淀资金量走高。此外，随着期货和期权品种体系不断完善，工业品和农产品板块的流动性持续改善，也催生出更多百亿元级商品期货品种。
数据显示，截至目前，百亿元级商品期货品种数量增至15个。其中，棕榈油、螺纹钢和热卷等成为新晋品种。而此前沉淀资金量较高的沪金、沪银和沪铜等品种，均有不同程度的下降，如沪金沉淀资金量已跌至800亿元，沪银和沪铜也不足500亿元。
徽商期货工业品研究员刘朦朦表示，螺纹钢和热卷等品种新晋百亿元级阵营，主要有两方面原因：一是该类产业基本面清晰，集中入场的资金增加；二是流动性较好，深受各类投资资金的青睐。
“当前持有贵金属资产的机会成本上升，短期避险需求也有所放缓，在持仓量下降的背景下，沉淀资金量同步下滑。”徽商期货贵金属研究员从姗姗表示。
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